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“斗地主”赴港上市,1344万付费用户贡献4.81亿营收

发布时间:2019-04-09 19:34:54 信息来源:

《斗地主》可以说是我国“国民游戏”,上至耄耋老者下至咿呀学童,全都是这款游戏的目标受众。

上周,靠“斗地主”发家致富的深圳禅游科技股份有限公司(以下简称:禅游科技)通过了港交所审核,即将登陆港股。此次上市禅游科技拟将在全球发行1.8亿股股票,其中香港发售1800万份,国际配售1.62亿股,市值约2亿元。

出身“腾讯系”,收入九成依赖“斗地主”

禅游科技创始人之一曾李青亦为腾讯的创始人之一,现在仍为公司的第三大股东。禅游科技的核心团队也来自腾讯,CEO叶升曾担任腾讯QQ游戏产品部门的产品总监,CTO杨民曾担任同部门研发总监。

据招股说明书,按2017年收入计算,禅游科技在中国棋牌类手游市场排名第五,占4%的市场份额;按2017年棋牌类游戏平均月活跃用户数计算,禅游科技市场排名第四,平均月活用户数约为2160万,其中斗地主系列市场排名第三,平均月活用户约为1730万。

禅游科技的所有游戏都提供免费畅玩模式来吸引用户流量,但收益仅依靠向小部分用户销售游戏豆及其他虚拟物品。

由此也能看出,禅游科技收入结构相当单一,2017年及以前收入全部来自游戏运营,2018年也有86.7%的收入来自游戏,而游戏收入中近九成来自斗地主系列。

据公开资料,2016年-2018年,禅游科技总营业收入分别为3.38亿、4.60亿、5.55亿,其中斗地主游戏营收为2.85亿、4.28亿、4.21亿,占游戏收入比重为84.39%、93.09%、87.41%。

虽然主营业务严重依赖斗地主系列,禅游科技的毛利率依然逐年上升,从2016年的21.62%上涨到2018年的44.52%,实现较大幅度的增长。

2018年末腾讯的同类产品《欢乐斗地主》月活用户数就已经达到7374万。虽然出身“腾讯系”且主营斗地主系列手游,但禅游科技的明星产品《天天斗地主》依然比不过腾讯并不大上心的《欢乐斗地主》。

付费用户数逐年降低,用户付费向广告商付费转变

招股说明书显示,2016年-2018年禅游科技日活跃用户数分别为221.8万、483万、642.6万,复合增长率达到70.25%。月活跃用户也在稳步攀升中,分别为1258.1万、2244.7万、3587.5万,复合增长率达68.86%。

与日活、月活用户数逐年增加相反的是,月付费用户数在不断减少,从2016年144.3万降至2018年112万。同时,付费玩家平均转换率也从2016年的11.5%降至2018年的3.1%,不足原来的三分之一。

正如我们上述提到的那样,禅游科技的收入来源主要依靠玩家在各类游戏中充值购买虚拟货币,一旦付费玩家转换率大幅下降,必然会对企业营收产生影响。

许是意识到单一的收入结构风险太高,2018年禅游科技转变了收入策略,扩大了游戏内广告收入。2018年以前禅游科技百分之百的营收来自游戏,而2018年游戏收入仅占总营收的86.7%,剩余13.3%的营收来自游戏内广告,全年收入高达7367.3万,毛利率达到100%。

广告的大量植入,势必会降低玩家玩游戏时的满足感,从而影响到付费玩家的数量,付费玩家减少造成的损失,会由广告商进行弥补。只是,这种不利于提高用户粘度的变现方式是否能够长期提升企业业绩,还需要继续观察。

版号暂发+涉赌风险,禅游科技“佛系”过冬

2018年3月,国家新闻出版总局暂停了游戏版号的审批,直到12月才重新开始发放游戏版号,但也仅仅是对已积压游戏进行审核处理,依然暂停接受地方局新的版号申请。这一举动对国内众多网络游戏公司产生了巨大的影响。

没有游戏版号就无法发行新的游戏,没有新游戏提供增长点势必会对游戏公司的营收和利润产生较大的影响。行业内大公司通常有游戏版号库存,而小公司则不得不采取“租”版号这种方式来度过这段时间,游戏公司在租到版号后还得根据已经确定的游戏名称和内容对游戏进行重塑,又增加了利润负担。

从招股说明书中的信息来看,在这段艰难的时期,禅游科技选择了另一条路径,即暂停发布新游戏,只通过更新已有的游戏来巩固用户基础实现利润收入。

除了游戏版号暂停审批,去年棋牌类游戏“老大哥”德州扑克涉赌风波也让禅游科技这些主营棋牌类游戏的公司陷入水深火热之中。

自2010年,联众棋牌事业部下属“德州扑克”项目涉赌资金收入累计达3.35亿,2018年4月,公安部抓获36名犯罪嫌疑人,冻结涉案资金6500余万元,虽然次日联众宣布停牌,但复牌当日股价下跌22.07%。

在招股说明书中,禅游科技列出了8点理由说明自己斗地主和麻将系列游戏与涉嫌参与赌博活动的游戏不同,并承诺其游戏不构成赌博。

一般来说,游戏公司不会主动进行违规操作,风险主要来自用户层面,但斗地主这类棋牌游戏总归还是处在敏感时期,稍有不慎,难免会有所波及。一旦有所触及,严重依赖斗地主系列游戏创造利润的禅游科技,恐怕会遭受沉重的打击。(蓝鲸产经 徐晓春)

巨牛盈邦达亚洲:经济数据表现疲软 美元指数承压收跌

中亿财经网2月15日讯,邦达亚洲:经济数据表现疲软,美元指数承压收跌。dvk中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

据国卫报14日报道,英国议会对特蕾莎政府提出的一项脱欧修正案停止投票,议会以303比258票否决了特蕾莎的修正案。dvk中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

该修正案要求特蕾莎和欧盟持续停止会谈,以寻求北爱边境成绩的替代方案。英国工党首领科尔宾称,首相特雷莎.梅不能不断靠拖延工夫,应该给出一个连接的方案。特雷莎.梅的脱欧方案并未取得少数支持,特雷莎.梅应该离开议会,供认她的脱欧方案是失败的。dvk中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

英国首相办公室表示,工党投票支持政府,实践上是在添加无协议脱欧的能够性。英国政府将持续与欧盟寻求对担保协议停止有法律效能的调整。政府在议会投票的得胜 易配资官网 反映了局部保守党议员担忧政府不再思索无协议脱欧的成绩。寻求确保在3月29日脱欧。dvk中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

无机构剖析指出,英国首相特雷莎.梅在议会就其脱欧战略的意味性投票中遭遇得胜,这将减弱其与欧盟的会谈力,或令其难以落实对脱欧协议的调整。议员投票否决了有关支持首相寻求调整脱欧协议的战略的动议,许多保守党内支持脱欧派议员都表示会弃权,由于他们担忧特雷莎.梅在无协议脱欧成绩上的立场正在硬化。dvk中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

另外,美国外地工夫14日下午,美国白宫方面证明,总统特朗普(Donald Trump)将签署最新收入法案,防止联邦政府的再次停摆,但同时将采取其他行政措施,包括宣布进入“国度紧急形态”,以取得更多的边境墙建立资金。dvk中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

白宫发言人桑德斯(Sarah Sanders)在一份声明中表示:“特朗普将签署政府拨款法案,并且正如他之前所说,他还将采取其他行政举措——包括宣布国度紧急形态——以确保我们中止在边境上发作的国度平安和人道主义危机。”桑德斯补充道:“总统再次兑现建造隔离墙、维护边界、和维护我们伟大国度的承诺。”特朗普此前曾表态称,假设他宣布全国紧急形态,他有权在没有国会同意的状况下建造边境墙,但白宫没有 配资app排名2019 提供法了解释。树立边境墙是特朗普竞选时做的次要承诺之一。dvk中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

美国总统特朗普上周六在一条推特中表示,假如民主党人没有给他所要求的全部的建墙的钱,他能够会采取行政举动建起它。dvk中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

昔日需求关注的数据有,中国1月PPI年率、中国1月CPI年率、英国1月季调后批发销售月率、欧元区12月季调后贸易帐、美国1月出口物价指数月率、美国1月工业产出月率和美国2月密歇根大学消费者决心指数初值。dvk中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

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新大洲将被暂时停牌并施行ST

新大洲4月14日晚公告,自查发现公司存在被第一大股东的关联企业恒阳牛业占用资金的状况,估计在一个月内不能处理成绩。公司请求4月15日停牌一天,4月16日复牌并施行其他风险警示。依据公告,2018年恒阳牛业占用公司非运营性资金算计金额约为4.77亿元。

新大洲表示,发现上述事项后,曾经经过多种方式向恒阳牛业催收,目前尚未处理上述成绩,董事会决议,要求恒阳牛业五个任务日之内提出可行的处理方案,消弭对公司的影响,并依照合同商定承当损失。假如恒阳牛业未在五个任务日内提出处理方案,或在十个任务日内单方仍未就资金占用达成分歧意见,公司将经过法律顺序起诉恒阳牛业,经过解冻恒阳牛业资产和诉讼方式以维护公司及广阔股东的权益。

新大洲表示,公司存在内控执行不到位成绩,将持续自查自纠自改,对同类事项停止梳理整改。

这笔将近5亿元的资金占用是如何构成的呢?要重新大洲2016年引入如今的大股东深圳市尚衡冠通投资企业以及与恒阳牛业发作关联买卖说起。恒阳牛业为公司第一大股东尚衡冠通实践控制人陈阳友控制下的企业。陈阳友直接持有恒阳牛业的34.89%股权,并担任恒阳牛业董事。

依据新大洲2016年3月30日公告,事先,新大洲原大股东新元公司将所持公司10.99%的股份转让给尚衡冠通。截至2018年三季报披露日,尚衡冠通依然持股10.99%。

2016年8月26日新大洲A公告,恒阳牛业为公司拟并购企业,公司董事长陈阳友为恒阳牛业实践控制人、同时担任恒阳牛业董事,公司董事李磊同时担任恒阳牛业董事;RONDATEL S.A.为恒阳牛业的全资子公司,陈阳友为该公司实践控制人。新大洲公司上司全资子公司与恒阳牛业、RONDATEL S.A.发作的业务均构成关联买卖。

详细关联买卖内容为,新大洲公司的全资子公司宁波恒阳次要业务是进出口贸易,以海内出口冷冻牛肉、在国际停止大宗贸易为主。由于公司暂时无牛肉消费加工厂,且客户资源绝对缺乏,宁波恒阳大局部产品销售给恒阳牛业。晚期商业形式根本遵照先款后货准绳,后经单方协商并签署协议,商定账期为三个月。新大洲另一家全资子公司上海恒阳向恒阳牛业及其子公司推销牛肉,买卖形式先款后货。

新大洲公告表示,经公司自查,并经年审会计师事务所立信确认,2018年度因上述关联买卖招致公司存在被恒阳牛业非运营性资金占用的状况,算计金额为4.77亿元。宁波恒阳2018年度共向恒阳牛业销售牛肉4.43亿元,共收到销售回款3.23亿元,构成销售占款1.20亿元,而2018年末宁波恒阳对恒阳牛业的应收账款余额为1.34亿元,大于销售构成的应收账款1426万元不具有商业本质,为非运营性占用款。2018年度上海恒阳共预付恒阳牛业牛肉推销款7.41亿元,共推销牛肉入库1.17亿元,经扣除预付后又退还及其他调整后,期末非运营性占用余额为4.63亿元,应不具有商业本质,构成非运营性占用款。

此外,公司还发现多起触及陈阳友、尚衡冠通、恒阳牛业的案件,正在与大股东停止核实状况,同时公司正在承受中国证监会的立案调查,存在退市风险。

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