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3月21日外汇交易策略(欧元、英镑、日系交叉盘)

发布时间:2019-03-21 15:11:58 信息来源:

周四(3月21日)美元指数震荡下行,在近一个月低点处95.88附近徘徊。美联储的政策指引发生了重大转变,现预计到2021年只会再升息一次,不再预计有必要通过限制性货币政策来防范通胀。

英国首相特雷莎·梅寻求将脱欧截止日期延长到6月30日,但欧盟委员会文件显示,此举在法律和政治上都较为困难。镑美目前在13天均线暂或支撑,但从K线形态上来说形成下降三法,且多方近日无持续上攻力道,后市堪忧。受益于无协议脱欧乱局,避险货币日元在昨天突然发力,后市需留意VIX恐慌指数是否重新高企,美日在112.5的下降压力线较为有效。

欧元兑美元以大阳线突破三合一重压位,展现多方信心,后市偏向上行风险。

3月21日金融市场热点

1、英国2月季调后零售销售月率;

2、美国截至3月16日当周初请失业金人数;

3、 美国2月谘商会领先指标月率;

4、欧元区3月消费者信心指数初值;

5、召开为期两天的欧盟峰会(3月21-22日);

6、英国央行公布利率决议以及会议纪要;

7、次日日本2月全国CPI年率;

1、欧元兑美元

日线级别:3月20日以大阳线的方式突破上方1.1370位置的三合一压力位,代表扭转近三个月震荡下行的行情走势。

如果按照等距测算来看,1.1177-1.1339上涨了近160点,本轮是从1.1294起涨,往上到1.1462也到了第一目标位。以近三个月收盘价来看,大多数时间低于1.1480,因此上方的风险是越来越大。

预估的初步阻力在1.1427(144日均线)-1.1480区域之间,激进投资者需留意此区域的阻力。

从斐波那契时间数列来看,从3月8日起算已经上涨了10个交易日,下一个关键时间窗口在13,或预示着在未来冲高后,会出现震荡拉回的走势。

(欧元兑美元日线图)

4小时级别:小周期级别来看,K线收盘价格仍在黄线(13周期均线)之上,目前汇价偏离均线支撑过远,需等待其上移后给出进一步支撑,日内多空风水岭在1.1410-1.1420区间。

(欧元兑美元4小时图)

从OANDA(安达)最新的挂单情况来看,目前多空持仓比例大约是-多头:42.1,空头:57.9,空方占据主动。另外,在上方1.1470-1.1475附近存在较多的卖单挂单,暗示该点位附近存在较强阻力,进一步阻力在1.1495-1.1500。下方在1.1295-1.1300一线存在大量的买单挂单,若跌破,则进一步留意1.1200-1.1205区域支撑。

从持仓状况来看,在1.1410-1.1415、1.1420-1.1425附近存在较多的卖出多单被套,存在一定支撑;在1.1450-1.1455、1.1480-1.1485区间存在大量的卖出空单被套暗示该位置附近阻力较强。

支撑:1.1420、1.1395、1.1372、1.1336、1.1301

阻力:1.1456、1.1486、1.1514、1.1570、1.1620

结论:涨幅和时间周期可能尚未满足,短线留意1.1450-1.1480区间的短空机会

2、英镑兑美元

日线级别:尽管近五个交易日都在13日均线1.3191附近获得支撑,但是多方始终未组织有效进攻,刷新1.3380新高,日内收盘价格也始终低于1.3300。从K线组合来看,目前是一个下降三法形态,两根中阴柱报过中间三根K线,为转弱迹象,MACD也在高位出现死叉。

日内若能够吞没隔日阴线最高点1.3276,并形成阳线反包,那么还有机会再去触碰上升通道线上沿1.3451一线位置,反之可能去考验下方55日均线1.3033附近支撑,进一步强支撑在1.2950一线,是通道线下沿和144天均线交投处。

(英镑兑美元日线图)

支撑:1.3191、1.3150、1.3109、1.3033、1.2950

阻力:1.3255、1.3311、1.3350、1.3381、1.3451

结论:特别激进投资者在收盘价格高于1.3191前带止损做多(不推荐,倾向于守不住该位置支撑),保守投资者在1.2950-1.3033区间做多

3、英镑兑日元

解析:在近两周的时间内,笔者已经多次强调在148.5-150.5区间对于镑日应该是越高越空,甚至适当扛单。理由的话也说的很明白了,镑美虽然是上升趋势,但一直是顶背离的技术走势,此为收盘价高于1.3300的时间并不多。

美日也讲了,在112.50对应了去年10月3日以来的下降趋势线,即使越过上方114.50还是近两年的区间高点。所以一方面英镑短线上行空间可能有限,一方面日元随时面临转强的变盘点,故空日系交叉盘,在当前位置也不看好镑日这一货币对。

日线级别:3月21日的大阴线基本上指引了未来的走势方向,长阴贯破147整数关口的关键支撑,连续多日高位横盘都冲不破蓝色通道线上沿的阻力,代表该货币对可能短线疲软。

短线可能在145.4-145.6区间获得支撑,因为会再次触及到红色上升通道线下沿。但是只要日线收盘价站不回146.86上方,那就是重心下移的下降形态,后面就可能开启主跌浪。

进一步支撑在143.60附近,是55、103天均线交投处,极端情况下不排除触碰141.65的可能性,对应蓝色通道线下沿。

(英镑兑日元走势图)

支撑:145.88、145.36、144.53、143.60、141.55

阻力:146.40、146.87、147.52、148.10、148.88

结论:反抽日内收盘价低于147前做空,目标143.63、141.55

特别提醒1:投资者需要认清一点,对于普通投资者来说,大部分时间应该以观望为主,耐心等待最好的机会出手,避免频繁交易是公认的致胜法宝之一。不要企图抓住全部的波动,也不要奢望对每一段行情都判断正确。

特别提醒2:本策略偏向短线和日内交易,对于隔夜未触及盈利目标的单子,投资者若有把握,则继续持有,止盈止损微调或不变;若没有把握,则直接平仓观望。喜欢青择策略的读者可以在评论区点赞,也可以提一些建议,小编会综合参考,因策略中包含价位过多,个别编辑错误和不足之处还请多多包涵。

文中观点仅供参考,经济数据请参考【财经日历】。

基本面消息请参考汇通网:(汇通快讯——为您带来最详尽的金融市场资讯)。

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有公司靠“炒股”业绩暴增30倍!A股大涨上市公司“躺赚” 新会计原则影响几何?

假如用一句话来描述很多上市公司一季度的业绩预告, 躺着就把钱赚了 再适宜不过。

截至目前,已披露一季度业绩预告的760家上市公司中,业绩暴增数倍乃至数十倍的不在多数。其中,很多上市公司要感激新会计原则的执行 原先被归入 可供出售的金融资产 并可用于调理利润的权益投资,在新原则下绝大少数被归入 以公允价值计量且其变化计入当期损益的金融资产 ,很多热衷 炒股 的上市公司,可谓是 躺赚 。

但是,往年1月1日开端执行的新会计原则关于A股上市公司的影响并不只是增厚利润,一旦二级市场大幅下跌,公允价值变化关于业绩的杀伤力异样是宏大的。特别是关于之前持有少量 可供出售的金融资产 的保险公司,如何应对新金融工具会计原则的影响,曾经成了一门新课题。

躺赚 增厚一季报

很多投资者能够意想不到的是,3月中旬还堕入 活动性危机 风闻的华西集团,其旗下的上市公司华西股份在半个月后就拿出了一份 亮眼 的一季度业绩预告:公司估计一季度归属于上市公司股东的净利润为3.4亿元-4亿元,同比暴增2568.59%-3039.52%。

而业绩暴增的次要缘由是:公司持有的江苏银行、华泰证券、宁德时代等股票类金融资产发生的公允价值变化收益,使公司一季度 躺赚 3.1亿元!

除此之外,2018年年报显示,华西股份还持有创梦天地、中航光电、开立医疗、鱼跃医疗等多只境内外股票,并投资了多只基金。在去年惨淡的行情中,华西股份持有的上述股票和基金还浮亏954.57万元。但往年一季度行情的大幅反弹,使华西股份一跃提升为A股新 股神 。

 

虽然净利润同比增幅不及华西股份,但异样是由于持有金融资产发生的公允价值变化收益大幅添加,恒生电子往年一季度也 躺赚 了3.55亿元-3.75亿元,估计一季度完成归属于上市公司股东的净利润约为3.9亿元-4.15亿元,同比大增579.98%到622.70%。

与华西股份相比,恒生电子的证券投资种类更为丰厚。年报显示,除了持有振东医药、华锐风电、金证股份等多只股票外,恒生电子还持有多只基金,以及信托产品、资管方案、国债、理财方案等。若不是证券投资 助攻 ,恒生电子估计一季度扣非后净利润约为3500万元-3950万元,同比仅增长约1.48%-14.52%。

往年一季度A股的反弹力度之大还表现在,即使没有像华西股份和恒生电子那样丰厚的投资组合,上市公司仅凭一只股票也能 咸鱼翻身 。

例如,轴研科技估计一季度归属于上市公司股东的净利润为2200万元-2550万元,同比大增198.7%-246.22%。缘由是,公司全资子公司国机精工持有的1508.3万股苏美达股票,因一季度公允价值变化,为轴研科技奉献了约2342万元的收益。一季度,苏美达大涨43.36%。而假如没有这局部收益,轴研科技一季度甚至有能够盈余。

 

执行 新会计原则 成 躺赚 主因

往年A股史无前例地呈现大批上市公司 躺赚 的景象,除了与一季度A股大幅反弹有关外,还有一个至关重要的缘由是 新金融工具会计原则 的执行。

值得留意的是,关于一季度业绩暴增的缘由,在4月1日的业绩预告中,华西股份仅是复杂表示 公司持有的金融资产发生的公允价值变化收益大幅添加 。4月2日,华西股份又发布了补充公告,对一季度业绩暴增的缘由停止了详细阐释:

自2019年1月1日起,公司执行新金融工具会计原则,将原以公允价值计量列入可供出售金融资产项目核算的江苏银行、华泰证券、宁德时代等股票类金融资产,重新分类至以公允价值计量且其变化计入当期损益的金融资产项目停止核算,该类金融资产发生的公允价值变化收益影响本期归属于上市公司股东的净利润约3.1亿元。

不止华西股份,往年以来,上市公司纷繁开端执行 新金融工具会计原则 :

 

那么,什么是 新金融工具会计原则 ?

2017年,财政部修订公布《企业会计原则第22号 金融工具确认和计量》、《企业会计原则第23号 金融资产转移》、《企业会计原则第24号 套期会计》、《企业会计原则第37号 金融工具列报》四项金融工具相关会计原则,也就是俗称的 新金融工具会计原则 。在境内外同时上市的企业自2018年1月1日起执行,其他境内上市企业自2019年1月1日起执行。

 

绝对于旧原则,新金融工具会计原则一个十分明显的变化是对金融资产的分类与计量由四分类变为三分类。

在旧原则下,金融资产依照持有的意图和目的分为四大类:以公允价值计量且其变化计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、存款和应收款项、可供出售金融资产;而新金融工具会计原则依据管理金融资产的业务形式和金融资产的合同现金流量特征,将金融资产分为了三大类:以摊余本钱计量的金融资产、以公允价值计量且其变化计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变化计入其他综合收益的金融资产。

在旧原则下,上市公司通常将权益投资归入 可供出售的金融资产 ,并可借此调理利润。 列入 可供出售的金融资产 ,股价的涨跌计入其他综合收益,它属于权益类项目,而不属于利润表项目,所以即使持有的股票大幅浮亏也不影响利润。而一旦出售的话,原先计入其他综合收益的又可以转入到投资收益,表现在利润表里。 中国市场学会金融学术委员、西南证券研讨总监付立春对中国证券报记者表示。

西方证券指出,旧原则下的四分类判别规范客观性很强,但在新金融工具会计原则下,针对一切的金融资产树立了一套绝对客观的分类办法,分类要经过严厉的测试,权益工具只要在满足特定状况下才可以被指定为FVOCI,且该指定一经确认便不可撤销,同时FVOCI权益工具在资产处置时累计浮盈浮亏不能结转至利润表,原先经过将权益工具归类为 可供出售金融资产 来平滑利润的功用不存在。

而 可供出售金融资产 中的权益工具,假如无法经过合同现金流特征测试,将被归入FVPL,而权益工具普通不契合本金加利息的合同现金流特征。这样一来,公允价值变化将直接计入损益,也就呈现了往年一季报业绩预告少量上市公司 躺赚 的景象。

险资将更喜爱大蓝筹

新金融工具会计原则 的执行,使少量上市公司在一季度A股大幅反弹的背景下 躺赚 。但另一方面,一旦股市下跌,对上市公司净利润的负面影响也异样是宏大的。

以中国安全为例。由于A+H的缘故,中国安全已于2018年1月1日起执行新金融工具会计原则。而从2018年年报来看,中国安全2018年完成总投资收益895.01亿元,总投资收益率为3.7%,同比下降2.3个百分点。但假如按旧会计原则计量,中国安全的总投资收益为1259.7亿元,总投资收益率为5.2%。

中国安全首席投资执行官陈德贤对此解释称,依照新金融工具会计原则,公司持有的云南白药、碧桂园去年市值下跌需求计入利润表,这是总资产收益率短期动摇的重要缘由。不过,他同时表示,由于公司去年并没有卖出股票,看好所持个股带来的临时报答,而往年相关个股浮盈有能够表现在利润表中。

不光是中国安全,由于保险公司持有少量的 可供出售的金融资产 ,会计原则的变卦对利润表的影响都将是宏大的。西方证券的统计显示,依据5家上市保险公司的2017年年报,在旧会计原则的四分类金融资产中,占比最大的就是 可供出售金融资产 ,均匀占比49%,而 买卖性金融资产 的均匀占比仅4%。而在新金融工具会计原则下,少量 可供出售的金融资产 将归入FVPL,公允价值的变化将直接影响当期损益。

 

这样的剧变将不可防止地对保险公司的投资战略发生影响。除了均衡好权益的配置比例,权益投资的选择上也将愈加稳健。比方,关于归类为FVPL中的股票,保险公司能够会更倾向于股价动摇较小的标的。再比方,由于企业可以将临时持有的股票指定归类为FVOCI,公允价值变化虽然不计入损益,但股息支出可以计入损益。因而,保险公司能够将更倾向高股息率的股票。一言以蔽之,低估值、高分红的大蓝筹将愈加遭到保险公司的喜爱。

陈德贤也曾屡次谈到过如何应对新金融工具会计原则的影响,包括前置控制FVPL资产的配置比例,思索将高分红股票归类为FVOCI,对临时持有且契合条件的临时股权投资以权益法计价以控制财务动摇风险,等等。

业内人士指出,不光是持有少量 可供出售金融资产 的保险公司,普通上市公司在停止证券投资时也要留意新金融工具会计原则的影响。随着往年反弹行情的继续,不少上市公司进一步加大了证券投资的力度,更应该掌握FVPL资产的配置比例,留意金融资产公允价值动摇对净利润的影响。

华西股份3月30日公告称,用于投资股票、债券、证券回购、公募基金、券商收益凭证、证券买卖所上市买卖的资产支持证券,以及非保本银行理财富品等的资金运用额度不超越公司上一年度经审计净资产的50%。

另外,新金融工具会计原则下,在初始确认时,企业可以将非买卖性权益工具投资指定为FVOCI,并相应确认股利支出,上市公司也要留意金融资产的归类。比方,往年3月7日至4月4日,雅戈尔出售中信股份股票,买卖金额高达31.14亿元。但由于雅戈尔将持有的中信股份指定为FVOCI,其价值动摇和处置均不影响当期损益,仅分红支出可计入当期投资收益从而影响当期损益。

格力电器股权接盘人 李彦宏照旧董明珠?

隐藏在格力背后的“买家”正在浮出水面。

  5月22日下午3点,珠海格力电器股份有限公司在珠海市香洲区的总部举行股权转让项目意向投资者见面会,共有25家机构投资者前来参会。

  时代财经梳理发现,在这25家机构当中,有国投智能、华能信托等国资企业;有淡马锡、高瓴资本等声名显赫的外资机构;还有像百度这样的互联网巨头。

  不过,此前盛传的意向者阿里、京东等企业并未出现。有业内人士告诉时代财经,这次投资者见面会更像是一次摸底,过来参会的投资机构不一定就是最终的“接盘者”,没来的也不代表就没有机会。

  结合此次公告以及格力集团的多次表态来看,最终,三类机构存在“接盘”的希望:第一类是与格力电器在资源上能够形成互补的机构;第二类是以董明珠为首的管理层;第三类是国资背景企业。

  业务互补者:百度、高瓴资本?

  格力电器在此次公告中提及此次股权转让的背景是“通过公开征集战略投资者为格力电器引入有效战略资源。”这就意味着,能够在资源上与格力形成互补,产生协同效应的企业很有希望。

  业内人士向时代财经分析指出,这类企业不仅包括百度这样的互联网巨头,还有一些在业务上看似无关联的资本方,它们除了做财务线的投资之外,还投过很多科技企业,以这个资本方为桥梁,与格力形成业务

上的互补,也是有可能的,比如高瓴资本。

  5月22日当天,北京百度网讯科技有限公司的代表参加了格力电器投资者见面会。

  企查查的工商资料显示,百度网讯是百度旗下公司,拥有网页搜索、hao123、百度推广等多条业务线。其成立于2001年6月5日,百度董事长李彦宏持股99.5%,向海龙持股0.5%。

  百度的内部人士对时代财经表示,去参会其实就是表明了百度的一种态度。眼下,国家正在大力推动国有企业混改,百度之前就参与了中国联通的混改,百度、腾讯等都是联通混改的股东。“我们也是接受国家的指导思想,希望能做得更好。”

  产经观察家丁少将也认为,百度不会无缘无故地出现,百度现在的业务转型做得也不是很好,它需要有新的拓展。

  按照丁少将的说法,百度押注AI来打造自己的生态。假如能进入格力,那么百度旗下的“小度”软硬件生态与格力家电可以非常好地融合,另外百度在无人驾驶上的技术积累,会不会也与格力擦出什么火花,也让外界有想象的空间。

  参照联通的混改案例,也是引入了百度等互联网巨头。今年3月13日,中国联通公布了2018年度业绩报告,这也是其混改后交出的第一份年报。年报显示,继2017年净利润增长176.39%后 ,2018年净利润大增858.28%,净利润达到40.81亿元人民币,这一利润水平是混改之前2016年的25.49倍。

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