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本财配资大连期货交易所1000多亿密集再融资!券商如此“缺钱” 和科创板这条重要新规有关?

发布时间:2019-04-06 19:12:14 信息来源:


2月以来,融资计划逐渐多了起来,据君不完全计算,目前至少已经有招商证券、国信证券、中信建投等数家券商公布了融资计划,合计融资规模超1000亿元。而券商看似“疯狂”融资的背后,或许和科创板的跟投机制关联甚大。

据媒体消息,业界普遍认为券商跟投比例大概率会是2%-5%,且锁定期为两年。那么,即使是最低的2%的跟投比例,对券商而言也需要消耗较多的资本金。

简单估算一下, 以中信证券为例,假设以2%的跟投比例计算,目前其保荐的7家企业合计募资93.28亿元,如果都能在科创板上市,则其投入的自有资金就得高达近2亿元,这还是最低的跟投比例,如果按5%计算,则其投入的自有资金就升至4.66亿元。倘若投资亏损或企业退市,风险也是需要承担的,还要锁定2-3年。

券商密集融资多家百亿级“补血”在路上

今年以来,券商作为春季行情的板块,经历了一波“春风得意”的时刻,截至4月4日,券商指数今年以来已经上涨超60% 。在一片“涨声”中,券商出奇步调一致的进行了补血。定增、、发债,各种融资手段,不一而足。

根据基金君不完全统计,今年以来,已经有招商证券、国信证券、中信建投等数家券商公布了融资计划,合计融资规模已经超1000亿元。其中,招商、国信、中信建投、广发等券商定增数额均为百亿级。

今年1月21日晚间,中信建投也发布了定增预案,拟募资不超过130亿元;

3月5日,国信证券称,中国证监会对公司提交的《国信证券股份有限公司上市公司非公开发行核准》行政许可申请材料进行了审查,对该行政许可申请予以受理。去年11月28日,国信证券宣布拟定增募资不超过150亿元;

3月12日,招商证券发布公告称计划通过配股募资150亿元,配股募集资金用于增加公司资本金;

2018年11月3日,广发证券的150亿元定增方案获证监会发审委通过;今年2月,广发证券完成发行公司债78亿元。

此外,今年3月31日,申万宏源已经通过港交所聆讯,离成功登陆港股只有一步之遥。根据中国证监会此前批复,核准公司新发行不超过64.79亿股境外上市外资股,每股面值人民币1元,全部为64.79亿股普通股。

与此同时,多家公司热衷发债。兴业证券计划发行短期融资券207亿元,发行公司债30亿元;海通证券发行次级债33亿元,浙商证券成功发行35亿元,华安证券拟发行28亿元可转债。。。。。。

“疯狂”融资和科创板跟投制度有关?

从上述募资用途来看,券商再融资资金主要集中在增资海外子公司和相关子公司、发展资本中介和交易投资等重资本业务等方面。不过有业内人士指出,券商“疯狂”融资的背后,或与科创板的跟投制度有关。

在 3 月 1 日公布的《科创板股票发行与承销实施办法》中,监管要求,券商要参与科创板发行企业的战略配售,删除了此前的征求意见稿中“券商(或券商子公司)可以参与科创板发行战略配售”中的“可以”二字。这意味着,保荐机构参与科创板项目变成了要求。

虽然目前关于券商跟投的相关细则还未出台,不过业内各家投行对跟投的比例已有预期,据中国证券报消息,业界普遍认为券商跟投比例大概率会是2%-5%。

华东一家中型券商的投行部门负责人告诉记者,目前公司的跟投比例还没有确定,还在等交易所出规定。而对于业内盛传的2%-5%的跟投比例,其也表示,对券商来说,这个比例是可以接受的。

而跟投比例博弈的背后,少不了券商之间资本金的较量。上述负责人表示,跟投需要自有资金,如果借款不算自有资金,那就要和资本金挂钩了。而对于借款究竟算不算自有资金,可能也会有相关的规定。

但是,摆在眼前的是,如果按照2%-5%计算,即使是最低的2%的跟投比例,对券商而言也需要消耗较多的资本金。

截止目前,科创板受理企业总数已经达50家,拟募资总额481.27亿元,涉及24家保荐券商,其中中信、中信建投和中金这三家投行业务一向领先的头部券商暂时领跑,其中,中信证券承揽最多,多达7家企业。 配资盘

以中信证券为例,假设以2%的跟投比例计算,目前其保荐的7家企业合计募资93.28亿元,如果都能在科创板上市,则其投入的自有资金就得高达近2亿元。倘若投资亏损或企业退市,风险也是需要承担的, 微交易鑫东财配资 还要锁定2-3年。这还是最低的跟投比例,如果按5%计算,则其投入的自有资金就升至4.66亿元。

如果说对于头部券商而言,资本金能占一定优势,但是中小券商显然承受的压力要更大。

以中德证券保荐的科创板受理企业热景生物来看,预计募资2.88亿元,假设以2%的跟投比例计算,则其投入的自有资金为576万元,若以5%计算,则其需要投入自有资金1440万元。而如果该公司后续还有其他科创板企业保荐,则投资资金只会增多。由于目前中德证券还未披露去年年报,所以只能以2017年的数据来看,截止到2017年末,中德证券净资本规模仅为12.17亿元,而在中证协最新发布的去年主承销金额排名中,98家券商中,中德证券也排在后半段。

有业内人士表示,在科创板时代,国内券商的核心竞争力将面临重塑,而资本规模将是券商扩大业务规模的核心前提,资本充足的券商在投资科创板企业时将有更大优势。

延伸阅读

市场解读

陕国投A3月21日延续上一交易日强势继续封涨停

3月21日,陕国投A(000563)延续上一交易日强势继续封涨停。截至发稿,涨10.02%报6.26元,成交21.53亿元,换手率9.05%,振幅10.02%。

公司所在非银金融行业70家上市公司整体涨幅1.46%,64家公司上涨,4家公司下跌,领头股为香溢融通,涨幅10.06%。

资金面上,陕国投A近5日主力资金净流入2.10亿元,主力资金总体呈现净流入状态。

从融资融券数据来看,最近一个交易日数据显示,陕国投A融资余额10.15亿元,融券余额89.90万股,融资买入额3.77亿元,融资净买入8191.50万元。

陕国投A公司主营业务为金融信托业务,2018年三季报显示,公司实现营业收入6.79亿元,同比降18.72%;净利润2.36亿元,同比降42.53%;每股收益0.07元。

值得关注的是,过去180天公司尚未有机构评级。

(此稿由证券时报e公司写稿机器人“快手小e”完成。)

期货入门广东股票配资浙江:严禁民办义务教育学校招生以问卷等“考家长”

浙江省 交易所鑫东财配资 教育厅4日发布通知,要求民办义务教育学校招生测评不得考核学科具体知识点,严禁借招生之际以问卷等名目“考家长”。

通知要求,所有公办、民办义务教育学校都必须严格遵守义务教育法有关义务教育免试入学的规定。民办义务教育学校除可组织面谈、学习能力测评外,严禁组织任何形式的文化学科考试或变相考试,严禁与校外培训机构等挂钩组织考试、选拔学生。

浙江省教育厅提出,民办义务教育学校招生纳入审批地教育行政部门统一管理,按当地教育行政部门统一的招生时间段,与公办学校同期招生,积极推行同步招生、同步录取,制止招生“抢跑”现象。

记者了解到,浙江杭州已发布公办民办小学同步招生方案,统一招生报名时间,每名儿童在两类小学中只能选报一类,其中选择民办小学者限填报一所学校,民办小学不得另行组织招生报名。

在普通高中招生方面,要求民办学校应当主要立足于当地招生。实施跨区域招生的,需纳入生源地招生计划,涉及设区市内跨县(市、区) 大圣配资 招生的,由设区市教育局负责统筹;涉及跨设区市招生的,由浙江省教育厅负责统筹。严禁民办学校与公办学校混合招生。

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